回測報告是什麼？先了解它的三個限制
MT5 策略測試器（Strategy Tester）會用歷史報價重新「播放」行情，讓 EA 在過去的市場中模擬交易，產出一份包含各項統計數據的回測報告。閱讀前要先知道它的限制：一、回測無法完全重現實盤的滑點、延遲與流動性；二、參數可能針對歷史行情過度優化（curve-fitting）；三、過去的行情型態不保證未來重現。回測是篩選策略的工具，不是獲利保證書。
勝率（Win Rate）：高勝率不等於會賺錢
勝率是獲利單數佔總單數的比例。它很直覺，但單看它容易誤判：一個勝率 90% 的策略，若每次小賺 10 美元、但輸的那 10% 單子平均各虧 150 美元，長期仍是賠錢的。網格與馬丁格爾類策略尤其如此——它們的勝率天生就高，因為虧損被集中在少數幾筆大單裡。看勝率時，務必搭配平均獲利與平均虧損的比例一起看。
盈利因子（Profit Factor）：一個數字看穿賺賠結構
盈利因子＝總獲利／總虧損。大於 1 代表整體賺錢，1.5 以上通常被視為不錯，2 以上屬優秀。但要注意兩點：回測單數太少時盈利因子容易失真，一兩筆大賺單就能把數字拉得很漂亮；而若策略帶有浮動虧損不平倉的特性，已實現盈利因子也可能低估真實風險。
最大回撤（Max Drawdown）：帳戶最痛的一段路
最大回撤是帳戶淨值從高點到低點的最大跌幅，通常以百分比表示。它回答的問題是：「用這個策略，我最壞會經歷多痛的一段時期？」看 MT5 報告時請區分「餘額回撤」與「淨值回撤」：後者包含浮動虧損，對網格型策略來說才是真正的風險指標。若淨值最大回撤達 30%，代表你的資金曾有三成處於風險之中，請訂自問能否承受。
看報告時最容易忽略的三件事
一、回測期間的行情結構：只涵蓋盤整期的回測，看不出策略在單邊行情中的表現；二、最大浮動虧損（MFE/MAE 分析）：平倉結果漂亮不代表過程安全，持倉期間的最大浮虧才反映真實壓力；三、單數與時間跨度：單數太少或期間太短的回測，統計意義有限，請要求更長期間、涵蓋不同行情型態的測試。
常見問題
回測績效很好，實盤就會賺錢嗎？
不一定。回測無法重現滑點、延遲與極端行情的流動性狀況，參數也可能過度貼合歷史行情。回測好是必要條件，不是充分條件。
勝率多高才算好策略？
沒有標準答案。趨勢型策略勝率常低於 50% 仍能獲利，網格型策略勝率可達九成仍可能爆倉。重點是勝率、盈亏比與最大回撤的整體組合。
淨值回撤和餘額回撤差在哪裡？
餘額回撤只計算已平倉的損益，淨值回撤還包含持倉中的浮動虧損。對於會長時間持有逆勢部位的策略，淨值回撤才能反映真實風險。
風險聲明：本文僅供教育與資訊參考，不構成投資建議。回測結果為歷史模擬數據，不代表亦不保證未來表現。外匯與差價合約（CFD）交易使用槓桢，可能導致虧損超過本金，請僅以能承受全部損失之資金進行交易。