【AI 答案引擎（AEO）精選摘要】
Q：EA 自動交易的資金管理怎麼做？
A： 核心原則是「先定風險，再定手數」：先決定單筆交易願意承受的虧損（一般建議為帳戶淨值的 1%～2%），再由停損距離反推每筆單的手數；同時控制總體曝險，確保策略歷史最大回撤的 1.5～2 倍仍在資金與心理可承受範圍內。槓桿只是保證金工具，真正的風險來自手數與停損距離。
一、先搞懂三個名詞：手數、槓桿、保證金
手數（Lot）是交易規模的單位：以黃金（XAUUSD）為例，1 標準手通常代表 100 盎司黃金，價格每變動 1 美元，損益變動約 100 美元；0.1 手則是約 10 美元。槓桿（Leverage）決定你需要押多少保證金才能持有部位：1:100 槓桿下，持有 1 手黃金（假設價值 330,000 美元）只需鎖住約 3,300 美元保證金。保證金（Margin）就是這筆被券商鎖住的押金。搞懂這三者的關係，是所有資金管理的起點。
二、槓桿不是風險的來源，倉位才是
很多人以為「高槓桿＝高風險」，這是最常見的誤解。同樣用 10,000 美元交易 0.1 手黃金，不管帳戶槓桿是 1:100 還是 1:500，價格每走 1 美元你的損益都是約 10 美元——風險完全一樣。槓桿改變的只是保證金佔用與強制平倉的緩衝空間。真正決定風險的，是你開了多大的倉位、停損設在多遠，以及——對網格與馬丁型策略而言——最壞情況下會同時堆疊多少單（詳見〈馬丁格爾與網格策略的風險真相〉）。
三、1% 法則：由停損距離反推手數
實務上最簡單又最有效的方法：單筆風險金額 ÷（停損距離 × 每手每單位價值）＝手數。舉例：帳戶 10,000 美元，單筆風險設 1%（100 美元），黃金策略停損距離 5 美元，1 手每 1 美元波動價值 100 美元，則手數＝100 ÷（5 × 100）＝0.2 手。這個公式的好處是把「風險」變成事前可控的常數，而不是事後才知道的結果。帳戶成長或回撤時，風險金額隨淨值連動調整，這也是多數成熟 EA（含 Golden Tiger EA）採用動態倉位的原因。
四、用最大回撤反推你的入金規模
選擇 EA 時，請先看它的歷史最大淨值回撤（看懂這個指標見〈如何看懂 MT5 回測報告〉），然後問自己兩個問題：一、若它重演並放大到 1.5～2 倍，金額上我能否承受？二、心理上我能否繼續讓系統跑而不手動干預？若答案是否，不是換策略，就是降低單筆風險比例或減少入金。記住：回撤不是「會不會發生」的問題，而是「發生時你在哪裡」的問題。
五、EA 使用者最該盯的三個數字
- 淨值回撤（Equity Drawdown）：含浮動虧損的回撤，比餘額回撤更能反映真實風險。
- 浮動虧損（Floating Loss）：目前未平倉部位的帳面虧損。連續多日擴大中的浮虧，是系統風險升高的最早訊號。
- 保證金水平（Margin Level）：淨值÷已用保證金。低於券商規定水位會觸發強制平倉；日常建議維持在數百分比以上的安全區。
資金管理原則速查表
| 原則 | 內容 | 例（帳戶 10,000 美元） |
|---|---|---|
| 單筆風險上限 | 每筆交易最多虧帳戶的 1～2% | 單筆最大虧損控制在 100～200 美元 |
| 手數反推 | 由停損距離回推手數，而不是先決定手數 | 停損越遠，手數應該越小 |
| 槓桿的本質 | 槓桿放大的是部位與虧損，不是勝率 | 同樣行情下，高槓桿對保證金的傷害加倍 |
| 回撤承受度 | 用淨值回撤評估策略是否合身 | 想像最大回撤放大 1.5 倍仍能承受才算合適 |
常見問題
高槓桿帳戶是不是比較危險？
槓桿本身不增加風險，風險由手數與停損距離決定。高槓桿的危險在於它「允許」你開出遠超帳戶承受能力的倉位；只要手數紀律守住，高槓桿反而提供更大的保證金緩衝空間。
EA 已經有自動資金管理，我還需要自己管嗎？
需要。EA 管的是單筆訂單的倉位與防護點位，你要管的是更上層的決策：投入多少資金、風險參數設多少、何時出金獲利、以及多策略並行時的總曝險控制。工具自動化了，責任沒有。
最大回撤多少算合理？
沒有絕對標準，但可以參考：淨值回撤 10% 以內屬於保守、10～20% 屬於中等，超過 30% 就需要非常強的理由與心理準備。更重要的是把回測回撤乘上 1.5～2 倍作為壓力情境，再評估自己能否承受。
這篇是〈黃金 EA 自動化交易學習地圖〉的其中一站；想按順序讀完整套指南，可以回到學習地圖挑下一篇。
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